9.1.     Модели кредитнобанковских систем и инвестиционная деятельность банков

9.1.     Модели кредитнобанковских систем и инвестиционная деятельность банков

Инвестиции - ЛЛ. Игонина

9.1.     Модели кредитно-банковских систем и инвестиционная деятельность банков

Мировой практике известны две основные модели построения кредитно-банковских систем: сегментированная (американская) и универсальная (германская). Основные отличия данных моделей за­ключаются в степени универсализации и специализации кредитных институтов, формах и источниках финансирования реального секто­ра, уровнях диверсификации инвестиционных портфелей банков и предприятий.

В их основе лежит специфика организации распределения фи­нансовых рисков. В американской модели риски в максимальной сте­пени разделены на коммерческие и инвестиционные и диверсифи­цированы посредством ряда уровней страхования: система финанси­рования предприятий через выпуск ценных бумаг и механизм фон­дового рынка, кредитование специализированных инвестиционных банковских и небанковских институтов. В германской модели кон­троль рисков обеспечивается универсальными коммерческими бан­ками, являющимися одновременно основными кредиторами реаль­ного сектора и главными субъектами финансового рынка.

Возникновение и развитие моделей кредитно-банковских систем

В связи с анализом причин финансового кризиса и поиском путей дальнейшего развития российской банковской системы некоторые экономисты считают необходимым осуществить переход к американ­ской модели, позволяющей разграничить коммерческие и инвести­ционные риски. Поэтому целесообразно более подробно рассмотреть тенденции формирования моделей организации кредитных систем в странах рыночной экономики.

Разграничение сфер деятельности между различными кредитны­ми институтами было введено в ряде стран после мирового эконо­мического кризиса 1929-1933 гг. Так, в Италии до кризиса банки в расчете на сохранение благополучной конъюнктуры предоставляли средне- и долгосрочные кредиты на основе краткосрочных сберега­тельных вкладов. В условиях экономического кризиса, когда при со­кращении сбыта и падении цен предприятия прекратили погашение кредитов, а вкладчики начали изъятие своих сбережений, это привело к ухудшению ликвидности банков и последующей цепочке крупней- тттих банкротств. Согласно банковскому закону 1936 г. была предпри­нята специализация банков: определены банки, которые занимаются только краткосрочным или только средне- и долгосрочным кредито­ванием.

ЛЛ. Игонина: Инвестиции. Часть 2.