Дайте две

29.12.2011

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБ ) в пятницу сообщил о регистрации эмиссии двух рублевых бондов. Номинал каждого — 3,5 млрд руб. Несмотря на то что облигации выпускаются по открытой подписке, новость застала рынок врасплох: из опрошенных БК daily банков и инвестиционных компаний о планах ЕБ знали только в Citibank, который выступает организатором эмиссии. Участники рынка полагают, что покупателями могут выступать либо госструктуры, либо крупный западный инвестор, заинтересованный в валютной диверсификации вложений.

Планы ЕБ разместить на российском рынке рублевые облигации с номиналом 3,5 млрд руб. подтвердил БК daIly в пятницу представитель банка ичард Уоллес.

Он отказался комментировать детали размещения, а также то, кто будет покупателем бумаг.

Источник БК daily в одном из крупных западных банков сообщил, что андеррайтером выпуска станет Citibank. По его словам, предполагается, что доходность рублевых бондов ЕБ будет немного ниже ОФЗ. «Это связано с высоким рейтингом эмитента, который по стандартам агентства SP сейчас на уровне ААА», — пояснил собеседник БК daily. Другой участник рынка, близкий к ММВБ, рассказал, что бумаги ЕБ будут котироваться на этой торговой площадке: «Договоренность об этом уже достигнута».

Опрошенные БК daily участники финансового рынка полагают, что, несмотря на публичное размещение, эмиссия ЕБ явно рассчитана на одного-двух крупных инвесторов. Опрошенные в пятницу представители крупнейших российских и западных банков, инвесткомпаний и НПФ отрицали наличие договоренности между ЕБ и их структурами, более того, большинство игроков были не в курсе готовящейся эмиссии.

Большинство участников рынка полагают, что выпуск облигаций ЕБ носит исключительно схемный характер, а в роли их потенциального покупателя может выступать Банк оссии или Банк развития. «Не исключено, что у покупателя есть ограничения по качеству бумаг, которые он может взять в портфель, поэтому выпуск носит публичный характер. Это могут быть либо пенсионные фонды и страховые компании, либо иностранные инвесторы», — предположил глава представительства одного из западных банков в оссии.

Другие участники рынка предполагают, что речь может идти о кредитном проекте самого ЕБ , который, чтобы снизить валютные риски, решил сформировать рублевые пассивы. «ЕБ выпускает такие облигации, чтобы привлечь рубли, чтобы работать в оссии, — заявил БК daily председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин. — Еще когда я работал в ФСФ , банк предлагал разработать регулирование, чтобы нерезиденты могли выпускать рублевые облигации в оссии». По его словам, такому банку лучше привлечь средства с рынка, чем получить прямой кредит.

В том, что сделка будет носить схемный характер, уверены и в ФСФ . Источник, близкий к регулятору, сообщил, что чиновникам не нравится, как ЕБ под видом эмиссии бондов проводит какую-то сделку. «Мне кажется странным решение ЕБ выпустить две облигации с открытым размещением и обратиться в соответствующие инстанции о выводе их на биржу», — разделяет сомнения регулятора директор Центра развития фондового рынка Юрий Данилов.

«Я подозреваю некую договоренность ЕБ с кем-то из институтов развития или с Пенсионным фондом, — говорит г-н Данилов. — Бумага выпускается под кого-то, а делается вид, что она выпускается для всех желающих». Если бы ЕБ попытался сделать то же самое в США, то местные власти могли бы привлечь руководство ЕБ к ответственности, но у ФСФ таких же полномочий нет, уверен г-н Данилов. ЕБ не впервые выходит на российский рынок долга. Последний раз банк размещал облигации объемом 7,5 млрд руб. в 2006 году. Однако тогда в качестве потенциальных инвесторов он указал девять дочерних структур иностранных банков в оссии, три их материнские структуры и Газпромбанк. Глава компании «Ист Коммерц» Асхат Сагдиев не исключает, что в этот раз круг потенциальных покупателей также может быть достаточно широким. «На рынке сейчас дефицит низкорисковых бумаг, кроме того, облигации с таким, как я думаю, высоким рейтингом могут быть включены в ломбардный список Банка оссии», — говорит он.

айффайзенбанк готов к биржевым облигациям

Наблюдательный совет айффайзенбанка принял решение о размещении десяти выпусков биржевых облигаций на 74 млрд руб., передает ИА Новости. ешение было принято на заседании наблюдательного совета, которое прошло 23 сентября в Австрии. Банк планирует разместить по открытой подписке выпуски трехлетних биржевых облигаций с первой по десятую серии. Выпуски с БО-01 по БО-04 — объемом по 10 млрд руб., выпуски пятой и шестой серий — по 7 млрд руб., выпуски седьмой—десятой серий — по 5 млрд руб. БК daily