УК теряют пенсионные деньги

26.11.2011

Investfunds опубликовал рэнкинги УК по объему пенсионных накоплений в управлении, полученной доходности, а также привлеченным средствам пенсионных накоплений за 2008 год. Практически все лидеры рэнкинга сохранили свои позиции, однако большинство из них потеряло в объемах накоплений под управлением, в том числе и за счет полученных убытков. По данным Investfunds, доходность по результатам управления пенсионными накоплениями варьировалась от 2,2 до -55,09%.

В число лидеров по объему пенсионных накоплений в управлении по итогам 2008 года в порядке убывания после ВЭБа вошли: УК осбанка, УК «Уралсиб», а также «Ак Барс Капитал», «Тройка Диалог» и УК «КапиталЪ». Годом ранее УК осбанка также занимала второе место после ВЭБа, а вот «Уралсиб» и «Ак Барс Капитал» находились на пятом и шестом местах соответственно. В 2007 году третье и четвертое места занимали «Пенсионный резерв» и «Солид Менеджмент».

Сейчас эти УК не вошли в рэнкинг. В 2008 году объем пенсионных накоплений в управлении УК осбанка составил 1,37 млрд руб., что на 25,7% меньше, чем годом ранее. Под управлением «Тройки Диалог» в 2008 году находилось 573,1 млн руб. пенсионных накоплений, тогда как годом ранее на 35,2% больше, при этом привлеченные пенсионные накопления «Тройки Диалог» составили 321,5 млн руб., что на 14,8% больше, чем в 2007 году. На конец 2008 года УК «КапиталЪ» управляла пенсионными накоплениями на сумму 523,7 млн руб., а в 2007 году их было на 27,3% больше. УК осбанка привлекла в прошлом году 46,98 млн руб., или на 92,1% меньше результата, показанного годом ранее.

«Возможно, ресурс Investfunds не располагает данными нашей компании, — говорит гендиректор «Пенсионного резерва» Вячеслав Корпушенков. — Мы занимаем первое место по объему переданных из ПФ средств пенсионных накоплений». По данным компании, на 31 декабря 2008 года в управлении УК «Пенсионный резерв» находилось около 1,4 млрд руб. пенсионных накоплений.

По словам руководителя направления инвестиционных рейтингов «Эксперт А» Павла Митрофанова, резкие перепады привлеченных средств пенсионных накоплений в 2008 году вызваны выводом или появлением активов под управлением, связанных с изменением структуры собственности.

Вице-президент по работе с корпоративными клиентами УК «КапиталЪ» Станислав Савченко говорит, что чем больше активов в управлении, тем меньше у компании спекулятивный портфель, рассчитанный на долгосрочное инвестирование. «Компаниям с небольшими портфелями акций, а именно этот инструмент продемонстрировал наибольшее падение в 2008 году, проще выйти в кэш и долговые инструменты, — говорит Станислав Савченко. — Пенсионные накопления — самый долгосрочный инструмент. Оперативно изменить структуру портфеля без изменения инвестиционной стратегии очень сложно». Г-н Савченко отмечает, что доходность УК «КапиталЪ» на фоне падения индекса ТС — «это неплохой результат, а текущая структура портфеля управления пенсионными накоплениями даст максимальную доходность в десять-пятнадцать лет».

«Доходность УК «Солид Менеджмент» составила 43,96%, — говорит первый замгендиректора УК «Солид Менеджмент» Евгений Кравченко. — Исходя из того что компания вкладывала значительные средства в акции и облигации, то данный результат получен после переоценки. В дальнейшем мы надеемся его выровнять».

По результатам управления в сегменте обязательного пенсионного страхования доходность в 2008 году получила только УК «Вика» (2,2%). «Тройка Диалог» продемонстрировала отрицательную доходность в -52,64%, УК осбанка получила -13,77%, для УК «КапиталЪ» этот показатель составил -24,2%, у «Ак Барс Капитал» доходность составила -38,5%.

Показатели управляющих компаний по ОПС за 2008 г ., млн руб.

Управляющая компания

СЧА пенс. накоплений

Привлеченные средства

Доходность, %

ВЭБ

343 106,148

58,860

-0,46

УК осбанка

1 368,326

46,980

-13,77

Уралсиб,

Уралсиб Эссет Менеджмент,

Уралсиб - Управление капиталом

1 076,107

291,452

-24,82*

-22,84**

-22,36***

АК Барс Капитал

597,595

1,663

-38,50

Тройка Диалог

573,088

321,543

-52,64

КапиталЪ

523,669

15,253

-24,20

Альфа Капитал

198,644

26,609

-21,55

Лидер

169,301

7,529

-14,53

Атон-Менеджмент

147,973

31,478

-27,38

УК Бинбанка

142,094

0,444

-25,55

КИТ Фортис Инвестментс

106,796

41,309

н/д

ВТБ Управление активами

90,090

8,355

-32,93

Брокеркредитсервис

89,942

23,602

-28,86

Металлинвесттраст

83,327

107,532

-55,09

Универ Менеджмент

60,053

46,742

-17,53

УК МДМ

53,455

1,506

-23,88

Портфельные инвестиции

53,254

19,955

-33,63

Пиоглобал Эссет Менеджмент

44,738

0,796

-23,51

Пенсионная сберегательная компания

41,442

2,493

-32,48

Достояние

29,026

3,240

-30,14

Источник: www.investfunds.ru

*Уралсиб

** Уралсиб Эссет Менеджмент

*** Уралсиб - Управление капиталом